ASML fabrique les machines de lithographie sans lesquelles les puces les plus avancées ne peuvent pas être produites. L’entreprise est en position de quasi monopole sur l’ultraviolet extrême.
Analyse
Après la correction de septembre, le titre rebondit avec le renouveau d’enthousiasme pour le cycle d’investissement IA. L’IA ne se limite plus à Nvidia: la demande se diffuse vers les fabricants, donc vers leurs fournisseurs d’équipements.
Opportunités
L’opportunité est la visibilité offerte par les carnets de commandes pluriannuels des fonderies. Le risque est géopolitique, via les restrictions d’exportation vers la Chine.
Perspective investisseur
Perspective positive. Le thème de l’élargissement de l’IA bénéficie directement au maillon le plus difficile à remplacer.
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