Coty est un groupe de beauté coté aux États-Unis, connu surtout pour ses parfums de prestige produits sous licence pour des maisons de mode et de luxe, ainsi que pour un portefeuille de cosmétiques grand public.
Situation actuelle
Les résultats de l’exercice 2026 montrent de premiers signes de stabilisation : les ventes du quatrième trimestre ont progressé de 1 % et le flux de trésorerie disponible a atteint 348,2 millions de dollars sur l’année. L’EBITDA ajusté annuel a toutefois reculé de 22 %, et le groupe gère la transition de sa licence Gucci Beauty.
Analyse de l’opportunité
La thèse prospective : un portefeuille resserré, une meilleure exécution produit et une meilleure conversion de trésorerie pourraient restaurer la qualité des bénéfices. À surveiller : les ventes à périmètre comparable, la demande en parfums de prestige, la stabilisation de la marge brute, le désendettement et l’impact financier de la transition Gucci Beauty. Le bon trimestre de L’Oréal montre que la demande en beauté reste saine, ce qui met l’accent sur l’exécution de Coty.
Perspective investisseur : Prudente
Un redressement spéculatif à garder sous surveillance, pas une opportunité confirmée. Il faut des preuves de reprise des marges et d’un flux de trésorerie durable avant de considérer une valorisation basse comme un signal d’achat.
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