Les deux locomotives de l’intelligence artificielle, à savoir Nvidia et Super Micro Computer, continuent d’engranger les gains grâce à leur croissance hors norme.
Dans le détail, Nvidia a de nouveau surpris le marché en annonçant des résultats records pour le Q4, dont des revenus en hausse de 265%. De son côté, Super Micro annonce l’émission d’1.5 milliard de dollars d’obligations convertibles pour financer son expansion. Cette transaction, bien qu’elle aperçût comme favorables aux actionnaires et à la société, avait un effet négatif sur le prix de l’action qui a baissé d’environ 12% en fin de semaine. L’engouement du marché ne se dément pas.
Nous pensons que l’euphorie par rapport à l’IA n’est pas terminée, bien que les valorisations touchent l’impossible pour certaines sociétés et dès lors, le marché est susceptible à des corrections. En plus, nous pensons qu’il va y avoir une rotation vers les sociétés « prime beneficiaries » de l’IA et un exit des « enablers ».