La semaine a été marquée par une forte volatilité des marchés financiers. Aux États-Unis, malgré l’anticipation de baisses de taux d’ici la fin de l’année, Wall Street a reculé après les propos de Jerome Powell soulignant des valorisations « assez élevées ». La Fed se retrouve prise entre un marché de l’emploi qui se fragilise et des tensions inflationnistes persistantes.
À cela s’ajoute une annonce politique de poids : Donald Trump a confirmé l’imposition prochaine de droits de douane de 100 % sur les produits pharmaceutiques brevetés importés, sauf pour les entreprises disposant de capacités industrielles sur le sol américain. Cette mesure accentue la pression protectionniste et crée un nouvel élément d’incertitude pour les investisseurs, en particulier dans le secteur médical.
En Europe, les investisseurs attendent les chiffres d’inflation de septembre, tandis qu’aux États-Unis, le rapport sur l’emploi attendu vendredi sera déterminant pour la trajectoire monétaire. Les résultats du troisième trimestre des entreprises (mi-octobre) viendront compléter ce tableau déjà complexe.
🔹 Contexte économique actuel
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Politique monétaire américaine incertaine, entre inflation encore élevée et croissance qui ralentit.
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Tensions protectionnistes accrues, notamment dans le secteur pharmaceutique, où les entreprises étrangères sans production locale risquent de perdre du terrain.
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Volatilité persistante sur les marchés actions, renforcée par les incertitudes politiques liées aux élections américaines.
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Besoin d’opter pour des valeurs défensives, capables de générer des cash-flows stables et de s’adapter aux changements réglementaires.
🔹 Recommandation d’investissement – Exemples concrets
👉 1. NextEra Energy (NEE)
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Leader américain des énergies renouvelables (éolien, solaire, stockage).
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Bénéficie d’un soutien structurel lié à la transition énergétique et d’une demande peu sensible aux cycles économiques.
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Profil défensif : cash-flows prévisibles, dividendes réguliers, résilience face à la volatilité mondiale.
👉 2. Johnson & Johnson (JNJ)
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Groupe de santé diversifié avec une forte implantation industrielle aux États-Unis, ce qui réduit l’exposition au risque tarifaire.
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Activités stables dans la pharmacie, la technologie médicale et les produits de santé grand public.
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Historique de versement de dividendes attractifs, profil défensif face à la volatilité macroéconomique.
👉 3. Novartis (NOVN) (option plus internationale, mais avec adaptation en cours)
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Acteur majeur de la pharma mondiale.
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Diversification géographique importante, ce qui réduit la dépendance exclusive au marché américain.
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Doit néanmoins accélérer son implantation industrielle aux États-Unis pour atténuer l’impact potentiel des nouvelles taxes.
🔹 Pourquoi posséder ces actions ?
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NextEra Energy : exposition directe à la transition énergétique américaine, visibilité de long terme, valeur défensive.
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Johnson & Johnson : solidité financière, production domestique, stabilité face aux menaces protectionnistes.
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Novartis : potentiel de croissance internationale et pipeline d’innovation, mais avec vigilance sur la stratégie US.