Stärken- und Schwächen-Analyse / Fundamental-Analyse:
Stärken:
- Weil Inditex eine innovative Liefer- und Vertriebskette aufgebaut hat („Push“ anstelle von „Ziehen“), ist die Produkteinführungszeit und die Produkt-Elastizitätsbewertung viel geringer als die der Konkurrenz.
- Inditex hält mit seinen Hauptlieferanten eine gute und langjährige Zusammenarbeit aufrecht. Dies ermöglicht der Gesellschaft, von guten Konditionen zu profitieren.
- Das Erweiterungspotenzial von Inditex ist sehr groß. Das Unternehmen ist bisher kaum in den Vereinigten Staaten von Amerika sowie in Asien vertreten.
- Die historische Kapitalzuteilung wurde stets bestens gemacht.- Die vertikale Geschäftsstruktur von Inditex ist gegenüber neuen Konkurrenten gut geschützt. Inditex ist im Vergleich zu konkurrierenden Modeunternehmen gut mit lokalen Herstellern vernetzt.
- Die Gesellschaft hat kürzlich in den E-Commerce-Markt expandiert.- Die Gesellschaft könnte mit einem Aktienrückkaufprogramm den Anteil an liquiden Mitteln reduzieren. Diese Rückführung würde Sinn machen, weil damit die Betriebskennzahlen verbessert werden könnten.
Schwächen:
- Das Modegeschäft ist sehr saisonbedingt; Konsumtrends richtig vorherzusagen, ist fast unmöglich. Um sich von einer Fehlinterpretation wieder zu erholen, braucht es mehrere Quartale.
- Das Modegeschäft ist einer höheren sozialen Verantwortung unterstellt.
- Das Geschäftsmodell von Inditex, obwohl durch Markennamen geschützt, kann jederzeit und überall kopiert werden.
- Die Expansion in wenig bekannte Regionen ist für die Gesellschaft eine Gefahr. Das vertikale Geschäftsmodell von Inditex funktioniert gut in Europa. Das Verhalten der Lieferanten und Konsumenten wird in Amerika und in Asien verschieden sein. Für Inditex wird es nicht möglich sein, das gleiche Geschäftsmodell auf 3 Kontinenten einzuführen und aufrechtzuerhalten.
- In Europa erwirtschaftet die Gesellschaft rund 65 % ihres Umsatzes. Schwächere Arbeits- und Verbraucherzahlen stellen eine Gefahr dar.
- Der Gründer von Inditex S.A. hält einen Anteil von 59 % am Unternehmen. Obwohl er nicht mehr der Geschäftsführer ist, kann er weiterhin die Vision des Unternehmens beinträchtigen. Für den amtierenden CEO bedeutet dies ein Geschäftsrisiko, da er in seinem Tun und Handeln eingeschränkt ist.
Investment opportunity / Portfolio-Management und Einstufung der Gesellschaft:
| Prozessevaluation | Ranking |
| Operationelles Risiko: | Leicht über dem Durchschnitt |
| Erwarteter Umsatzwachstum: | Über dem Durchschnitt |
| Langzeit-Leistungs- u. Einflussbereich: | Mittel |
| Wettbewerbsvorsprung: | Positiv |
| Führungsqualität: | Sehr gut |
| Finanzielle Stärke: | Mittel bis Stark |
| Anlageorientierung: | Gruppe «Best-in-Class»: Emerging Market Exposure, Growth Model |