L’action BAE Systems, grand groupe britannique de défense et d’aérospatial, a gagné plus de 10 % récemment après la publication de résultats 2025 solides : croissance des bénéfices, carnet de commandes record et perspectives favorables dans un contexte de tensions géopolitiques.
Points positifs d’investissement
Bénéfice et ventes en hausse : Le chiffre d’affaires a augmenté d’environ 8–10 % en 2025, avec une croissance de l’EBIT sous‑jacent d’environ 12 % et un bénéfice net en hausse selon plusieurs mesures financières, consolidant une trajectoire de croissance stable.
Carnet de commandes record : Le backlog a atteint environ 84 milliards de livres sterling, offrant une visibilité très longue sur les revenus futurs — ce qui équivaut à trois années de chiffre d’affaires environ.
Demandes accrues liées aux tensions internationales : L’environnement géopolitique mondial (Ukraine, Moyen‑Orient, tensions inter‑États) pousse les pays à accroître leurs budgets militaires, ce qui profite directement aux grands groupes du secteur.
Perspectives de croissance pour 2026 : BAE prévoit une poursuite de la croissance des ventes et des profits (7 % à 11 % selon les indicateurs), consolidant sa dynamique.
Rendement actionnaire : La société augmente aussi régulièrement ses dividendes (augmentation de ~10 % prévue), ce qui est attractif pour les investisseurs à long terme.
Points de vigilance
Dépendance aux budgets publics : Une large part de ses revenus dépend des dépenses militaires des gouvernements, qui peuvent être sensibles à des arbitrages budgétaires ou à des changements de politiques.
Longs cycles de production : Les projets de défense (navires, avions, systèmes complexes) sont souvent très longs à livrer, ce qui peut retarder l’impact financier selon les programmes et les pays. (Contexte secteur)
Concurrence et risques géopolitiques : Bien que les tensions favorisent le secteur, toute désescalade ou changement rapide dans les alliances pourrait affecter les prises de commandes futures. (Contexte marché)
Synthèse – Opportunité d’investissement
Points forts
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Carnet de commandes très solide avec longue visibilité de revenus futurs.
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Croissance des résultats opérationnels et des bénéfices.
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Contexte géopolitique favorable à une demande croissante de systèmes de défense.
Points faibles
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Dépendance aux cycles et aux budgets publics.
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Cycles de production longs avec risques de contretemps.
Conclusion : BAE Systems apparaît comme une valeur défensive robuste dans le secteur de la défense, bénéficiant d’un carnet de commandes exceptionnel, d’un contexte géopolitique qui renforce la demande et de perspectives de croissance stables. Son profil peut convenir à des investisseurs cherchant à combiner rendement, croissance et exposition à la sécurité nationale mondiale.