Anlagemöglichkeiten im Bankwesen (Einzelhandel und global)
Seit circa einem Jahr ist die relative Leistungsbilanz für Großbanken eher flach. Jedoch ist ein konstruktiver Ansatz für Banken gerechtfertigt, die unmittelbare Leistungsbilanz wird nicht durch eine breite Anwendung von neuen Technologien (Einführung und Anwendung von digitalen Applikationen im großen Stil – und damit die Verbesserung der operativen Effizienz) erreicht, sondern durch eine verbesserte Bonität (vor allem in den peripheren Märkten der Europäischen Union). Es kann davon ausgegangen werden, dass die Banken mit der Bereitstellung von hochgradigen digitalisierten Strategien erst nach 2018 aufwarten können.
Im Allgemeinen folgt der Leistungsbilanz der Banken direkt die wirtschaftliche Entwicklung. Weil eine wesentliche Verbesserung der makroökonomischen Rahmenbedingungen zu erwarten ist, haben Banken mit niedrigen Qualitäts-Vermögenswerten mehr Potenzial als Banken mit hohen Qualitäts-Aktiven. Basierend auf einer Risiko-Einstufungs-Analyse werden die Banken derzeit mehrheitlich als „Niedrig-Qualität“ am Markt gehandelt.
Für Retailbanken und globale Banken ist die digitale Möglichkeit sehr groß, da verschiedene Bereiche neu organisiert werden können. So zum Beispiel sollten Anwendungen und die Umsetzung von Kreditlimits, Hypotheken und Kreditkarten-Anträge sowie ein vollumfänglicher Prozess der Anlageallokation möglich werden. Es ist zu vermerken, dass weniger komplexe Operationen, wie z. B. lokale und internationale Zahlungen (in und out) sowie Bargeldtransaktionen, bereits zu einem großen Teil entwickelt und angeboten werden.
| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | BBVA | Spanien | 8 % | 4.7 |
| Investmentsituation und Anlageidee: BBVA ist eine globale Bank und auf das Retailgeschäft in Europa, Nord- und Südamerika sowie in Asien konzentriert. Basierend auf dieser Sachlage wird die Bank in einer guten Lage sein, um ein umfangreiches digitales Angebot für seine Kunden bereitzustellen. BBVA hat in der Vergangenheit ihre Fähigkeit bewiesen, Großprojekte, wie die Integration von Neuzukäufen, in einer perfekten Art und Weise auszuführen. Die BBVA visiert nicht nur die perfekte Projektabwicklung, sondern kontrolliert auch gleichzeitig ihre operativen Kosten. Die Bank hat eine Efficiency-Ratio (zinsunabhängige Aufwendungen/Umsatz), welche unter 60 % liegt, was sehr positiv für eine Retailbank ist. | ||||
| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| Barclays | BARC | England | 16 % | 5.74 |
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Investmentsituation und Anlageidee: Barclays ist eine in England beheimatete Finanzgruppe, welche sich vor allem in den Bereichen Handel, KMU-Bankkunden und Kreditkarten-Dienstleistungen engagiert. Eine sachgerechte Umstrukturierung des Kundenkontaktes/der Kunden-Dienstleistungen sowie der Middle-Office-Dienstleistungen könnte dazu führen, dass die Bank signifikante Verbesserungen der Effizienz erarbeiten könnte. Heute ist die Effizienz-Ratio im höheren Bereich. In der unmittelbaren Zukunft wird aber die Leistungsbilanz der Bank durch bessere wirtschaftliche Bedingungen (von der Qualitätsverbesserung der Vermögenswerte) abhängig bleiben. Die Umstrukturierung des Investments-Banking-Armes könnte zu einem möglichen Auslöser für eine gute Aktienperformance werden. |
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| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| Vontobel | VONT | Schweiz | 30 % | 5.34 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Vontobel betreibt den digitalen Service “Deritrade”. Das ist eine Plattform für die Erstellung und Vermarktung von strukturierten Produkten. In diesem Bereich gehört das Unternehmen zu den führenden. Die Plattform wird intern sowie an 3. Personen zur Verfügung gestellt (den eigenen Kunden, externe Vermögensverwalter sowie auch anderen Finanzinstitutionen). In diesem Bereich hat die Gruppe eine Reihe von wichtigen Neukunden gewonnen. Die Bewertung der Bank ist attraktiv, vor allem nach dem Zusammenbruch des Kooperationsvertrages mit der Raiffeisenbank. Darüber hinaus betreibt die Bank eine nachhaltige Dividendenpolitik; die Dividendenrendite ist gegenwärtig bei 4 %. | ||||
| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| BNP Parisbas | BNPP | Franchreich | 19 % | 5.46 |
| Investmentsituation und Anlageidee: BNP Paribas ist eine globale Universalbank mit den wichtigsten Märkten in Frankreich, Belgien, Italien und Luxemburg. Gleichzeitig tritt sie in 75 anderen Ländern auf. Die Bank hat bereits einen kosteneffiziente Plattform für ihre Kunden entwickelt und hat daher einen entscheidenden Vorteil gegenüber der Konkurrenz. Eine weitere Entwicklung der digitalen Strategie wird möglich erachtet, daher könnte die Bank als Gewinner für die Bereitstellung von digitalen Bank-Services hervorgehen. | ||||
| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| Citigroup | C | USA | 19 % | 5.89 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Citibank ist ein Allround-Finanz-Dienstleister, welcher in mehr als 160 Ländern vertreten ist. Sie führt rund 200 Millionen Kundenkonten und beschäftigt circa 260.000 Angestellte. In diesem Zusammenhang sind die digitalen Möglichkeiten enorm, jedoch ist die Bank vorerst noch mit dem Aufarbeiten von Altlasten (Entschuldung und Abbau der Citi Holding) beschäftigt. |
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| Gesellschaft | Code | Land | Kurspotenzial | Sharpe (FY01) |
| HSBC | HSBA | England | 82 % | 11.92 |
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Investmentsituation und Anlageidee: HSBC ist einer der weltweit größten kommerziellen Banken. Die Bank ist auf allen Kontinenten vertreten, jedoch liegen ihre operativen Schwerpunkte in Asien, Lateinamerika, USA, Frankreich, Großbritannien und Kanada. Die Bank konzentriert sich gegenwärtig auf den Aufbau von starken asiatischen Franchise-Unternehmen. In einem technisch versierten Kontinent ist die Bereitstellung von digitalisierten Dienstleistungen als positiv zu sehen. In der Tat, die Inanspruchnahme von digitalisierten Diensten ist in Asien höher als in Europa oder in den USA. Dies ist ein gutes Vorzeichen für die Bank; von dem asiatischen Markt wird erwartet, dass er eine überdurchschnittliche Wachstumschance offeriert. Schließlich hat die Bank eine nachhaltige Dividendenpolitik, welche durch eine starke Ertragskraft unterstützt wird. |
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