Die E-Beam-Technologie wird für die Schweizer Industrie zu einer der markantesten Wachstumsgeschichten
Update:
Die laufende Erholung im Halbleiterbereich und die Veröffentlichung von Daten und Informationen bezüglich der E-Beam-Technologie haben die Aktienpreise (deutlich über den durchschnittlichen Zielpreis (consensus price target) steigen lassen. Obwohl die E-Beam-Technologie sowohl für schweizerische Industriegesellschaften als auch für die Comet Holding AG zu einer langfristigen Wachstumsgeschichte werden kann, muss der kürzliche Kursanstieg (von mehr als 45 % in weniger als 3 Monaten) erst einmal von den Aktionären „verdaut“ werden.
Was ist die E-Beam-Technologie?
Die E-Beam-Technologie wurde in enger Zusammenarbeit mit der Flüssignahrungsmittel-Verpackungsgesellschaft Tetra Pak erarbeitet. Die Erfindung beruht auf einer Röntgenröhre. Die Anwendung wird zur Sterilisierung von Oberflächen benutzt. Bei einer konventionellen Anwendung von Röntgenstrahlen werden Elektronen innerhalb einer Röhre beschleunigt, damit sie auf das Zielobjekt (meistens hochschmelzendes Wolfram-Metall) aufschlagen – somit werden die X-Ray freigegeben. Bei der E-Beam-Technologie werden die Elektronen in einer hermetisch verschlossenen Röhre beschleunigt und durch eine hauchdünne Membrane propagiert. Beim Aufstoßen der E-Beam-Strahlen auf die Zieloberfläche wird der Mikroorganismus neutralisiert. Des Weiteren kann eine Aushärtungsreaktion entstehen.
Mögliche Anwendungen:
- Sterilisations-Prozess in der Verpackungsindustrie (Ernährungsindustrie)
- Farb-/Tinten-Aushärtungen (Druck-, Grund- und Feinchemikalien-Industrie)
- Sterilisations-Prozess von Arzneimitteln (Pharmaindustrie)
- Saatgut- und Nahrungsmittelpflege (Ernährungsindustrie)
- Vermeidung und Verminderung der Umweltverschmutzung (Entsorgungs- und Recyclingwirtschaft)
- Vernetzungen bei Draht- und Kabelisolierung (Spitzentechnologie)
Umsatz-Potenzial:
Es darf erwartet werden, dass die Comet Holding AG in den nächsten 7 Jahren ihren E-Beam-Verkaufserlös mehr als verzehnfachen wird und, dass die EBITDA-MARGE zwischen 15 % und 18 % liegen wird.
Risiken für den Aktienpreis:
Weil die entwickelte Technologie der Comet Holding AG sich fast im Gleichschritt zum Halbleiter-Markt bewegt, muss sowohl die Unternehmensstruktur als auch der gesamte Halbleiter-Markt beobachtet werden. Eine abrupte Unterbrechung würde sowohl für die Markt-Erholung als auch für den Aktienpreis verhängnisvoll sein. Weder das Unternehmen selbst, noch Kunden, Mitentwickler und die Vertriebsorganisation sehen derzeit ein solches Szenario.
Investment opportunity / Portfolio-Management und Einstufung der Gesellschaft:
| Prozessevaluation | Ranking |
| Operationelles Risiko: | Durchschnitt |
| Erwarteter Umsatzwachstum: | Weit über dem Durchschnitt |
| Langzeit-Leistungs- u. Einflussbereich: | Sehr groß |
| Wettbewerbsvorsprung: | Sehr groß |
| Führungsqualität: | Positiv |
| Finanzielle Stärke: | Durchschnitt |
| Anlageorientierung: | Gruppe «Best-in-Class»: Swiss Industrials, Growth, GARP |
Preisstellung:
| Kaufen: | Nur für Kunden |
| Verkaufen: | Nur für Kunden |
| Stop-Loss: | Nur für Kunden |
| Fair Value: | Nur für Kunden |