Einführung:
Croda ist eine Spezialchemikalien-Gesellschaft und deckt mit ihren Produkten den Endverbraucher-Markt ab. Bei den Produkten setzt das Unternehmen auf natürlich nachwachsende Rohstoffe. In diesem Geschäftsbereich ist Innovation von großer Bedeutung, um am Markt erfolgreich zu sein. Croda wurde 1925 und hat sich zwischenzeitlich einen sehr guten Namen in der Chemie-Branche gemacht.
Die Geschäftsleitung fokussiert durch Übertragung guter Anwendungsverfahren stets auf gute Qualität. Dabei geht stets Qualität vor Quantität. Croda produziert überwiegend Nischenprodukte, welche dem Unternehmen eine gute Preisgestaltung erlauben. Die Verteidigung dieser Preispolitik ist eines der obersten Ziele der Geschäftsleitung.
Ein Großteil des Geschäftsumsatzes basiert auf Megatrends. Diese finden Sie in der Körperpflege, im Gesundheitswesen, der Ernährung und dem Alterungsprozess. Im industriellen Bereich sind dies Applikationen der Hochleistungstechnologie für Schmierstoffe, Beschichtungen, häusliche Pflege und Produkte zur Trennung von Öl und Wasser, was wiederum von großer Bedeutung für die Erdölförderung ist.
Es wird erwartet, dass die Gesellschaft den Investoren rund GBP 250 Millionen zurückführen wird. Dies kann wie folgt geschehen: durch eine Spezialdividende oder über ein Aktienrückkaufprogramm. Möglicherweise könnte Croda International auch weitere Firmen zukaufen, welche den Umsatz in Schwellenländern antreiben würde.
Stärken- und Schwächen-Analyse / Fundamental-Analyse:
Stärken:
- Historisch gesehen hat Croda eine sehr gute Erfolgsbilanz für organisches Wachstum. Nur über ganz kurze Zeiträume haben die direkten Konkurrenten (IFF Group, Givaudan und Symrise) bessere Noten erhalten.
- Croda hat bessere betriebliche Kennzahlen als die Peer-Gruppe.
- In einem wirtschaftlichen Abschwung sind die Produkte von Croda widerstandsfähiger als diejenigen der Konkurrenz.
- Das Unternehmen setzt auf Qualität vor Quantität.
Schwächen:
- Croda wird meistens mit einem Premium gegenüber der Peer-Gruppe gehandelt.
- Croda hat einen höheren Leverage (Hebelwirkung) als die Peer-Gruppe.- Die zukünftige Profitabilität hängt komplett von der eigenen R&D ab.
- Im gegenwärtigen Geschäftsbereich wird es immer schwieriger die hohen Preis-/Qualitäts-Standards beizubehalten.
- Die Produkte von Croda sind sehr zyklischen Bewegungen und dem Konsumverhalten ausgesetzt. Die Umsatzzahlen könnten leicht unter Druck kommen, sollte das Konsumverhalten in Europa weiter fallen.