Beschreibung : Die u-blox AG, mit Sitz in Thalwil in der Schweiz, ist ein Halbleiterfabrikant. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Produkten und Dienstleistungen des Global Positioning System (GPS; Globales Positionsbestimmungssystems). Es bietet eine Reihe von GPS-Produkten, einschließlich GPS-Empfänger-Chipsätze, GPS-Empfänger-Platinen, intelligente GPS-Antennen (für die Navigation der automatischen Fahrzeugortung und -überwachung, zur Verkehrsüberwachung, zur Zeitmessung und für Vermessungsaufgaben und anderen Ortungsaufgaben) an.
Das Unternehmen ist in zwei Geschäftsbereiche aufgeteilt: „GPS/WLAN-Produkte“, die sich mit der Entwicklung und dem Vertrieb von integrierten GPS-Empfängern und WLAN-Modulen befassen, sowie „Drahtlose Dienste“, die die Bereitstellung der drahtlosen Kommunikations-Technologie und Dienstleistungen in Bezug auf Design und Software ermöglichen. Der Zielbereich des Unternehmens ist oft die Neuentwicklung im Raum “IdD“.
Investmentsituation und Anlageidee:
Zukünftig wird wohl die drahtlose Kommunikation eine wichtige Rolle spielen. Dies ist noch ein neuer Marktbereich, und die zukünftigen Umsatzzahlen dürften daher überdimensional hoch ausfallen. Das Unternehmen ist Anbieter von Schlüsselprodukten im Bereich der Positionierung und drahtlosen Kommunikation für den Konsumgüter-, Industriegüter- und Automobilmarkt.
Zum gegenwärtigen Zeitpunkt sind die wichtigsten Wachstumstreiber: a) Automobile und Verkehr und b) Machine-to-Machine-Netzwerkbetrieb (kurz: M2M). Der Anwendungsbereich der Produkte mit einer verstärkten GPS-Anwendung hat zum Ziel: die Lokalisierung gestohlener Autos, besseres Flottenmanagement sowiedie Automatisierung von Straßenzoll-Anlagen. Die Anwendungen im M2M-Networking ermöglichen: intelligentes Smart Metering (Übertragungsvorgänge) im Strommarkt, die Vernetzung von POS-Terminals, Dienstleistungen und deren Verwaltung für Krankenhäuser und Pflegeheimen.
Derzeit werden die Aktien der u-blox AG mit einem P/E von 29x, beziehungsweise mit einem P/E von 24x für das Betriebsjahr 2015, gehandelt; dies ist mehr oder weniger im Einklang mit dem breiteren Markt. Weil das technische Potenzial noch längst nicht ausgeschöpft ist, liegt das jährliche Umsatzwachstum derzeit bei 18 % (das Unternehmen ist noch nicht überbewertet).
Stärken- und Schwächen-Analyse / Fundamentale Analyse:
Stärken:
- Die u-blox hat eine der wichtigsten Technologien im Segment der drahtlosen Kommunikations-Anwendung entwickelt.
- Breite Anwendungsmöglichkeiten stehen zur Verfügung.
- Eine hohe Nachfrage für das Produkt wird vorab von der Automobilindustrie erwartet.
Schwächen:
- Die Technologie basiert in erster Linie auf der analogen NFC-Technik.
- Eine vollständige Anwendung der Produkte muss erst noch vorgenommen werden.
- Das zukünftige Wachstum des Unternehmens ist stark von der Konsumentenstimmung abhängig.
Anlagemöglichkeiten / Investment-Möglichkeiten / Portfolio-Management und Einstufung der Gesellschaft:
| Prozessevaluation | Ranking |
| Operationelles Risiko: | Über dem Durchschnitt |
| Erwarteter Umsatzwachstum: | Weit über dem Durchschnitt |
| Langzeit-Leistungs- u. Einflussbereich: | Weit über dem Durchschnitt |
| Wettbewerbsvorsprung: | Weit über dem Durchschnitt |
| Führungsqualität: | Durchschnitt |
| Finanzielle Stärke: | Durchschnitt |
| Anlageorientierung: | Gruppe «Best-in-Class»: Industrials, Technology, Car Industry |
Preisstellung:
| Kaufen: | Nur für Kunden |
| Verkaufen: | Nur für Kunden |
| Stop-Loss: | Nur für Kunden |
| Fair Value: | Nur für Kunden |