Schwerpunkt auf Hochleistungskomponenten für Smartphones
Anlageinformationen für die wichtigsten Mobiltelefon-Anbieter wie Apple und Samsung sind reichlich vorhanden. Allerdings gibt es noch weitere Anbieter, die für Investitionen interessant sein könnten. In dieser Ausgabe betrachten wir die weniger bekannten Gesellschaften, welche wichtige Komponenten für die Smartphone-Industrie entwickelt und erarbeitet haben. Diese Gesellschaften sind von hoher Qualität, weil sie wesentliche Bestandteile eines Apparates liefern.
Gemäß einem Bericht von Cisco fand im Jahre 2013 ein größerer Datenverkehr über Smartphones als über Laptops und Netbooks statt. Dies ist eine große Veränderung im Vergleich noch vor 3 Jahren. Dieser schnelle Anstieg an mobilen Datenverkehrskapazitäten führt zu einer großen Nachfrage an Hochleistungskomponenten für Smartphones.
In der Tat, diese Entwicklungen sind Teil des neuen Trends – und das ist erst der Anfang. Auf der ganzen Welt ändern Verbraucher das Kaufverhalten – sie gehen weg von den Billigprodukten und wechseln zu den Mittel- bis Hochpreisprodukten. Diese erhöht den Anwendungskomfort für den Endverbraucher. Während in der westlichen Welt (Europa und Nordamerika) das Potenzial schon fast ausgeschöpft ist, gibt es in den Randgebieten noch viel ungenutztes Marktpotenzial. Auf einem relativen Niveau (Anzahl verkaufter Apparate) ist China führend im Schließen der Lücke zwischen neuen und alten Geräten.
Weil der Markt für Smartphones sich ständig verändert, muss man mit Investitionen in namhafte Gesellschaften vorsichtig sein. Es ist möglich, dass diese die gewünschte Leistung nicht mehr erbringen können. Der Hauptgrund ist, dass diese Gesellschaften immer weniger Schlüssel-Elemente in der Wertschöpfungskette kontrollieren. In der Tat, eine Reihe von traditionellen Mobiltelefon-Herstellern haben sich bereits vom Markt verabschiedet, oder verlieren immer mehr an Marktanteil.
Werfen wir einen Blick auf traditionelle Investitionen
Das Niedrig- und Mittelpreissegment wird weiterhin den Markt dominieren. Jedoch ist dieser Markt für Anleger äußerst uninteressant, weil auf der einen Seite keine oder nur ganz kleine Verkaufsmargen erarbeitet werden können, und auf der anderen Seite sind die Anbieter solcher Produkte neuer und großer Konkurrenz ausgesetzt. Diese Konkurrenz kommt meistens von herabgesetzten Mittelklasseprodukten.
Gute Anlagemöglichkeiten sehen wir jedoch in Gesellschaften, welche die wichtigsten Bestandteile eines Smartphones gestalten und produzieren. Diese Unternehmen entwickeln elektronische Baugruppen, wie z. B. drahtlose Ladegeräte, tragbare Linsen-Module, Akustik, Chips für Konnektivität und/oder Anwendungs-Prozessoren. Anbieter von solchen Lösungen sind in der Lage, mit der technologischen Entwicklung mitzuhalten, und sie produzieren kosteneffizient ihre Produkte. Des Weiteren ist zu betrachten, dass diese Gesellschaften ihre Produkte nicht im Stückzahl-Preis verkaufen; ihre Verkaufserlöse stammen von Lizenzgebühren, die als Grundlage den Endverkaufswert des Gerätes haben.
Mit der Analyse, mit welcher wir strukturelle Veränderungen erkennen können, z. B. welche Regionen heute über ein höheres Einkommen als gestern verfügen, sind wir in der Lage, die bestmöglichen Investitionsmöglichkeiten zu eruieren. In diesem Gewinner/Verlierer-Spiel, wo jeden Tag neue revolutionäre Technologien auftreten, haben wir eine Liste von möglichen Anlageideen mit dem Schwerpunkt auf Hochleistungskomponenten erarbeitet.
Hochleistungs-Smartphone-Komponenten-Anbieter – Unsere Favoriten:
| Gesellschaft | Code | Sektor | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| ARM Technologies | ARM | Halbleiter-Design | 13.4 % | 3.62 |
| Investmentsituation und Anlageidee: ARM Holdings ist ein führender Anbieter in der Halbleiter-Architektur, sie ist spezialisiert auf das Design von Chips, die für mobile Geräte verwendet werden. Ihre Produkte haben eine Vormachtstellung auf dem Markt für Smartphones. Die Einnahmen entstehen vollständig auf die Lizenzierung von Schutzrechten. Die wichtigsten Kunden sind: Apple, Samsung, Qualcomm und Broadcom, MediaTek. ARM ist eine direkte Begünstigte der Roll-outs mit höheren Qualitätsstandards in der Smartphone Branche. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sektor | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Avago Technologies | AVGO | Halbleiter | 11.4 % | 3.67 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Avago ist ein Multi-Produkt-Anbieter im Smartphone-Bereich. Die Produkte umfassen Sender und Empfänger (WiFi, Bluetooth, FM, GPS), Komponenten wie Filter, Verstärker und andere zugehörige Geräte. Heute werden mehr als 45 % der Verkäufe durch die Branche „Wireless Business“ erarbeitet. Dieser Geschäftsteil soll schnell zunehmen. Es wird erwartet, dass bis zum Jahr 2016 circa 70 % des Umsatzes von dieser Aktivität stammen sollen. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sektor | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Qualcomm | QCOM | Halbleiter | 10.6 % | 6.49 |
| Investmentsituation und Anlageidee: QCOM konzipiert, entwickelt und produziert Baseband-Prozessoren für die Anwendung in der Smartphone Industrie. Etwa 60 % der weltweit verkauften Geräte sind mit einem Prozessor der QCOM versehen. Weil die 3G-Technologie der Gesellschaft rückwärts kompatibel ist, wird QCOM schon heute als klarer Gewinner der morgigen Technologie gehandelt. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sektor | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Synaptics | SYNA | Informationstechnologiehardware (Technology Hardware) |
32.6 % | 3.13 |
| Investmentsituation und Anlageidee: SYNA entwirft, entwickelt und produziert Lösungen für Einschicht-Berührungs-Steuereinheiten (Single-layer touch controller). Ihre Produkte sind die Schlüsselkomponenten für Smartphones im unteren und mittleren Produktbereich. Diese Produkte haben in Asien und Lateinamerika große Marktchancen. Mehr opportunistisch, SYNA entwirft und entwickelt Technologien für den Anwendungsbereich „Authentifizierung per Fingerabdruck“. Sollte dort ein Durchbruch stattfinden, steht die Gesellschaft vor einem weltweiten gewaltigen Marktpotenzial. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sektor | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| AAC Technologies | 2018 | Elektrische Komponenten | 2.4 % | 2.36 |
| Investmentsituation und Anlageidee: AAC konzipiert, entwickelt und vertreibt Empfänger, Lautsprecher, Mikrofone, Vibratoren, Headsets und Antennen. Seine wichtigsten Kunden sind Apple, Motorola (Google), Sony, Samsung, LG Electronics, HTC, Philips, Delphi, Huwei, Lenovo, ZTE und Bosch. Die Top 3 Kunden von AAC-Technologien machen zusammen mehr als 70 % des Betriebs-Umsatzes. Es ist interessant zu sehen, dass der chinesische Verkaufsumsatz überproportional zunahm. Mehr als 2/3 aller verkauften Geräte verfügen über einen hohen Qualitätsstandard. | ||||