Investitionsmöglichkeiten im Bereich von supergroßen Mineralölgesellschaften

Investmentsituation und Anlageidee: BP Plc ist eines der wichtigsten Energie- und Dienstleistungs-Unternehmen der Welt. Die Gesellschaft forscht nach Öl- und Erdgas-Vorhaben, tritt als Down-und Up-Stream-Gesellschaft für Erdöl, Petrochemie und verwandte Produkte auf. Eine der wichtigsten Fragenfür das Unternehmen ist: „Wie kann BP die Regeneration der nachgewiesenen Reserven wieder herstellen, da in allen bekannten und nicht bekannten Orten der Welt nach Erdöl und nach Erdgas sondiert wurde?“ Die Folgen der Ölpest im Golf von Mexiko sind immer noch nicht ganz geklärt. In den letzten Tagen kam das Unternehmen erneut negativ in die Schlagzeilen – aufgrund seines Engagements in Russland, denn BP hält eine Beteiligung von 20 % an dem Mineralölunternehmen Rosneft.

Investmentsituation und Anlageidee: Shell ist eines der größten integrierten Energieunternehmen der Welt –es hat Niederlassungen in den USA, Europaund in Asien. RDSA ist sehr engagiert im traditionellen sowie im Tiefsee-Bohrbereich. Die Gesellschaft hat bisweilen keine nennenswerten Explorations- und Förderorte im Bereich der Schiefergas-Gewinnung.Die RDSA beschäftigt sich hauptsächlich mit Umstrukturierungsarbeiten in Europa, wo sie versucht,ihreüberschüssigen Kapazitäten im Raffineriegeschäft und im Bereich des Tankstellennetzwerkes abzubauen. Bis diese Schritte völlig abgeschlossen sein werden, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Aktie schlechter abschneidet als die Vergleichstitel.

Investmentsituation und Anlageidee: Exxon Mobil Corp. hat seine Geschäftstätigkeit in der Explorationund der Entwicklung von Erdöl und Erdgas. Ferner raffiniert und verkauftdas Unternehmen seine geförderten Produkte. XOM ist relativ gut gewappnet für die Erhaltung der nachgewiesenen Reserven, sie erlangte relativ kostengünstige Explorations-Rechte für Projekte wie Ölsände und für eine LNG-Anlage in Kanada. XOM hat sich zum Ziel gesetzt, bis zum Jahr 2017 neue Projekte für rund 1 mmboe/d zu haben. Die zwei letzteren Projekte haben eine tägliche Produktionskapazität von 0,5 mmboe.

Investmentsituation und Anlageidee: Die OAO Gazprom ist, zusammen mit ihren Tochtergesellschaften, in der Exploration, in der Produktion, im Transport und Verkauf von Gas in der Russischen Föderation und in anderen Ländern tätig. Die Felder sind von guter Qualität und geografisch gut gelegen, um die wichtigsten Kunden in Europadirekt über Pipelines zu beliefern. Angesichts der Sanktionen von Europa und den USA gegen über Russland ist das Geschäft der Gazprom, obwohl langfristige Verträge bestehen, wegen geringerer Investitions- und Finanzierungsmöglichkeiten Änderungen ausgesetzt.

Investmentsituation und Anlageidee: OAO Rosneft engagiert sich in der Erforschung, Produktion, Raffinerie, Vermarktung und im Vertrieb von Erdöl und Erdölerzeugnissen. Seine Projekte konzentrieren sich auf die Entwicklung von Feldern in Sibirien und in der Wolga-Ural-Region. Diese Gebiete zählen zu den wichtigsten Lieferanten für den Moskauer Einzelhandelsmarkt, denn Produkte aus dieser Region werden an die Ukraine verkauft.

Mit der Übernahme des TNK-BP Joint Ventures wurde BP Aktionär der Rosneft. Die Beteiligung der BP liegt bei 20 %. Heute wird an die Rosneft der Antrag gestellt, die ehemaligen Investoren der Yokus auszubezahlen. Der geforderte Betrag beläuft sich auf über USD 50 Milliarden. Die Ausführung dieses Schiedsspruches wird eine gewisse Zeit brauchen – möglicherweise werden die Initiatoren den Fall bei über 158 Gerichten einreichen. Aufgrund dieser Sachlage wird klar, dass die Kläger nicht so sehr an Rosneft, aber mehr am russischen Staat und seiner Handhabung mit dem internationalen Recht interessiert sind.

Die grundsätzliche Frage, die hier abgehandelt wird, ist die Definition und die Anerkennung von staatlichen Entscheidungen. Diese Definition ist nicht die gleiche wie in der Europäischen Union, in der Schweiz und in Russland. Es darf doch nicht sein, dass alle Länder nach dem westlichen Standard organisiert sein sollen. Warum können unsere Politiker nicht einsehen, dass andere Systeme [politische] auch ihren Platz haben können, vor allem wenn die historischen Hintergründe nicht die gleichen sind.

Angesicht dieser Tatsache darf erwartet werden, dass allgemeine Investitions-Anlagen in Russland eher vorsichtig angegangen werden müssen.

Investmentsituation und Anlageidee: Die OAO Lukoil befasst sich mit der Erforschung, Produktion, Raffination, Vermarktung und dem Vertrieb von Erdöl und Erdölerzeugnissen. Angesichts der Sanktionen von Europa und den USA darf erwartet werden, dass das Geschäft der Firma, obwohl langfristige Verträge vorliegen, darunter leiden wird, weil in Zukunft geringere Investitions-und Finanzierungsmöglichkeiten bestehen werden.

Investmentsituation und Anlageidee: Chevron Corp. bietet eine vollständige Palette von Dienstleistungen (Verwaltung, Finanzen, Management und Technologie-Unterstützung für amerikanische und internationale ölverbundene Unternehmen) an. Das Unternehmenführt ein relativ konzentriertes Portfolio von Vermögenswerten, mit welchem sie einen überdurchschnittlichen Gewinn erwirtschaften kann.

Investmentsituation und Anlageidee:Chevron Corp. bietet eine vollständige Palette von Dienstleistungen (Verwaltung, Finanzen, Management und Technologie-Unterstützung für amerikanische und internationale ölverbundene Unternehmen) an. Das Unternehmenführt ein relativ konzentriertes Portfolio von Vermögenswerten, mit welchem sie einen überdurchschnittlichen Gewinn erwirtschaften kann.

Investmentsituation und Anlageidee: Petrobras ist ein in Brasilienbasiertes integriertes Energieunternehmen. Obwohl die brasilianische Regierung kein Mehrheitsaktionär ist, kommt es immer wieder vor, dass diese indirekte Eingriffe in die Gesellschaftsstruktur und -ausrichtung macht.

Das Unternehmen konzentriert sich auf die Exploration und Produktion von Öl und Gas in brasilianischen Offshore-Gebieten. Die Entwicklungsperspektiven des Unternehmens sind wahrscheinlich die besten der Peer-Gruppe. Jedoch hat das Unternehmen gewisse Schwierigkeiten, die richtigen Kapitalanlagen zu machen. Die ständige Einmischung der Regierung wirkt sich ganz offensichtlich negativ auf die kurzfristigen Aussichten der Gesellschaft aus.