Stärken- und Schwächen-Analyse / Fundamental-Analyse:
Stärken:
- Die gegenwärtigen Block-Boosters sind in den meisten Ländern bis 2019 patentgeschützt.
- Roche ist – gerechnet nach den Verkaufserlöszahlen – das größte Biotechnologie-Unternehmen der Welt.
- Die Produktpipeline ist sehr hervorragend und sehr stark. Sieben Produkte sind in der Phase-III und könnten in den nächsten 2 bis 4 Jahren lanciert werden. Weitere 6 Produkte befinden sich derzeit in späten Stadien der klinischen Studien.
- Roche hat eine überdurchschnittliche Umsatzsteigerung in Schwellenländern.
- Roche hat eine sehr gute Erfolgsbilanz mit Firmenübernahmen und deren Integration.
- Im Pharma-Sektor herrscht ein aufhellendes fundamentales Umfeld, dies ist noch nicht im Preis wiedergegeben.
- Die Bilanzqualität von Roche ist sehr stark und wird es der Gesellschaft erlauben, weiterhin Zukäufe zu tätigen.
Schwächen:
- Der Verkaufserlös und die Produktpipeline basieren zu stark auf den Produkten von Genentech.
- Roche ist nicht fähig, kurzfristig die nächste Generation von DNA-Produkten einzuführen
- Der Gewinn-Anteil aus dem nordamerikanischen Raum wird mit dem Einführen der Gesundheits-Reformgesetze unter Druck kommen.
- Die Forschungs- und Entwicklungsarbeiten von Roche sind nicht gegen Rückschläge und Enttäuschungen geschützt.
- Mehr als 50 % des Umsatzes werden durch 6 Produkte erwirtschaftet (Avastin, Herceptin, Rituxan, Tamiflu, CellCept und NeoRecormon).
- Budgetrestriktionen auf staatlicher Ebene werden einen enormen Preisdruck auf die Produkte von Roche ausüben.Ein Hauptkonkurrent, Novartis, hält 33 % der Inhaberaktien von Roche.
Investment opportunity / Portfolio-Management und Einstufung der Gesellschaft:
| Prozessevaluation | Ranking |
| Operationelles Risiko: | Durchschnitt |
| Erwarteter Umsatzwachstum: | Über dem Durchschnitt |
| Langzeit-Leistungs- u. Einflussbereich: | Hervorragend |
| Wettbewerbsvorsprung: | Hervorragend |
| Führungsqualität: | Positiv |
| Finanzielle Stärke: | Hervorragend |
| Anlageorientierung: | Gruppe «Best-in-Class»:
Healthcare services, Healthcare, Education and IT, |