Beschreibung:
Schlumberger (SLB) ist das weltweit größte Unternehmen für Öl- und Gaserzeugnisse. Mit seinen meisten Produkten dominiert das Unternehmen den Markt und liegt somit deutlich vor der Konkurrenz. Der engste Konkurrent erreicht nur die Hälfte von SLBs Ertrag. 70 % von Schlumbergers Einkommen stammen aus internationalen Geschäften. Die Gesellschaft beschäftigt hoch qualifizierte Mitarbeiter in Bezug auf entwickelte Technologien und geleistete Dienstleistungen.
Das Unternehmen steht finanziell auf soliden Beinen, was ihnen die Entwicklung säkularer Trends sowie die Entwicklung schwierigerer Regionen erlaubt. Die Gesellschaft ist hinsichtlich ihrer Produkte und Einsatzfelder gut diversifiziert. SLB kann auf eine hohe Kundentreue zählen und kann dank dem hervorragenden Leistungsnachweis im Durchschnitt höhere Preise kalkulieren.
SLB kann sich auf die wesentliche Forschung und Entwicklung stützen, was den Konkurrenten einen Markteinstieg in dieses Segment erschwert. Damit das Unternehmen SLB seine Forschungsarbeit beibehalten kann, ist es von eher hohen Erdöl- und Gaspreisen abhängig. Weil SLB stark von der Technologie abhängig ist, muss das Unternehmen prüfen, dass jegliche Akquisition gut integriert werden kann, damit die gestellten Erwartungen erfüllt werden.
Stärken- und Schwächen-Analyse / Fundamentalanalyse:
Stärken:
- Seit 2011 hat das Unternehmen seine Rentabilität kontinuierlich gesteigert,
- Die betrieblichen Erträge sind gut diversifiziert: Nordamerika 27 %, Latein-Amerika 17 %, Europa und Afrika 27 %, Mittler Osten und Asien 28 %.
- Dank jahrelanger großer Ausgaben im Bereich Forschung und Entwicklung (7 000 Mitarbeiter arbeiten in 25 Entwicklungszentren), hat das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber seinen Konkurrenten.
- Mit vielen Kunden verbindet Schlumberger eine langjährige, enge Kundenbeziehung. Diese Tatsache hilft dem Unternehmen, einige große Aufträge zu gewinnen.
- Die Gesellschaft verfügt über einen hervorragenden Leistungsnachweis, wie sie erworbene Unternehmen und Technologien integrieren kann.
Schwächen:
- Die Gesellschaft ist in politisch unruhigen Regionen tätig (Mittlerer Osten, Afrika).
- Die Gesellschaft hat im amerikanischen Gasmarkt nur eine geringe Exposition. Infolgedessen kann sie vielleicht nicht voll von der Schiefergaserschließung profitieren.
- Weil Schlumberger international gut positioniert ist, unterliegt sie dem Technologietransfer in Länder, in welche neue Mitbewerber konkurrieren könnten.
- Zunehmend mehr Länder sorgen sich um Sicherheit; diese Entwicklung geht zulasten von SLB, welche eine hochleistungsfähige Technologie zu höheren Preisen anbietet.
Investitionsprofil und Investitionsgelegenheit:
Operationelles Risiko: Durchschnittlich
Erwarteter Umsatzwachstum: Durchschnittlich
Anlageorientierung: Gruppe „Globale Strategien“ und „Best in Class“ Investitionsthemen
(Energy, American Stars)