Investitions-Thema: Banken und Finanzdienstleister
Die gegenwärtige Sektor-Bewertung diskontiert ein nachteiliges Szenario für die europäischen Banken, z.B noch stärkere Regulierungen, Kapitalaufstockungen, allgemeine Schwierigkeiten der Wirtschaft usw. Jedoch hat sich die durchschnittliche Bilanz-Qualität während der letzten 2 Jahre sehr stark verbessert, und die europäischen Banken haben das Potenzial, um auf eine positive Weise zu überraschen.
Im US-Bankverkehrssektor sind die durchschnittlichen Bewertungen bereits ziemlich überbewertet, und es könnte zu einigen Enttäuschungen kommen (siehe Ergebnisse von JP Morgan).
Unsere Favoriten:
| Gesellschaft | Code | Sub-Sector | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| BNP Parisbas | BNPP | Bankwesen (Banking) | 23.1 % | 5.18 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Die BNP hat eine feste und treue Einzelkundenbasis in Frankreich, Italien und in den Benelux-Ländern. Mittelfristige Kapitalanleger finden in der BNP-Aktie eine ausgewogene Rendite-Risiko-Struktur. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sub-Sector | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| UBS | UBSN | Bankwesen (Banking) | 12.9 % | 4.58 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Es wird erwartet, dass die UBS während des kommenden Investorentages Klarheit schafft, wie sie das Kosten/Einkommen-Verhältnis von weniger als 70 % erreichen will. Ein Statement, das vom Markt positiv aufgenommen wird, könnte den Aktienkurs über CHF 20.- gehen lassen. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sub-Sector | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Swiss Re | SREN | Rückversicherung (Reinsurance) | 21.4 % | 6.28 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Die Swiss ist ein Schlüsselspieler auf dem Rückversicherungsmarkt. Sie hat einen gut variierten Bestand an Kapitalanlagen, und ihre Geschäftsausrichtung nach Asien macht die Gesellschaft besonders interessant. Die Zahlung der Dividende erzeugt eine technische Kurzzeitkorrektur und kann daher für konservative Kapitalanleger (für die Erhöhung der Position der SREN) verwendet werden. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sub-Sector | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Intercontinental Exchange | ICE | Investitionsdienste (Investment Services) | 18.6 % | 5.66 |
| Investmentsituation und Anlageidee: ICE führt eine Kosten-Reduktions-Strategie durch. Es wird erwartet, dass insgesamt bis zu USD 100 Millionen eingespart werden können. Dies soll durch die Reduzierung von Synergien, grenzüberschreitenden Zusammenschlüssen sowie durch eine mögliche Disinvestition von der Euronext möglich werden. Alsdann könnte das Ergebnis für ein Aktienrückkauf-Programm genutzt werden. | ||||
| Gesellschaft | Code | Sub-Sector | Kurspotential | Sharpe (FY01) |
| Simon Property | SPG | Investitionsdienste (Investment Services – REIT) | 8.6 % | 6.3 |
| Investmentsituation und Anlageidee: Die Gruppe hat vor, sich von kleineren Einheiten sowie von gewissen Einkaufszentren abzuspalten. Dies soll durch traditonelle Spin-offs geschehen. Dieser Investitionsabbau könnte einige positive Überraschungen herbeiführen. Die folgende Zunahme des Ertrages pro Aktie könnte schließlich dazu führen, dass ein Aktienrückkauf-Programme eingeführt wird. | ||||