La dernière semaine de novembre 2025 a été relativement calme sur les marchés financiers, en grande partie à cause des jours fériés américains (Thanksgiving), qui ont réduit l’activité sur les places financières mondiales. Malgré cette faible activité, Wall Street a clôturé positivement, effaçant les pertes accumulées au cours du mois de novembre.
En Europe, l’absence de la boussole américaine a limité les mouvements, mais les perspectives d’une baisse des taux directeurs par la Fed ont permis aux indices de progresser légèrement, reflétant la forte influence des politiques monétaires américaines sur les marchés globaux.
🌐 Environnement économique actuel
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Marchés américains : semaine courte avec une demi-séance vendredi, mais Wall Street efface les pertes de novembre, soutenue par un retournement de sentiment après le discours accommodant de la Fed.
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Marchés européens : activité réduite, volumes faibles, mais gains hebdomadaires d’environ +1,5%, soutenus par l’anticipation de la baisse des taux de la Fed.
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Taux obligataires : le rendement du 10 ans américain a touché un point bas à 3,94%, avec un potentiel de baisse supplémentaire vers 3,86% puis 3,72%, dans le contexte d’une économie sans signe immédiat de récession.
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Sentiment du marché : après plusieurs semaines de correction liées à la fatigue de la thématique IA, le marché a rebondi fortement, illustrant le “Fed Put”, c’est-à-dire la perception d’un filet de sécurité sous les actifs risqués grâce aux interventions de la Fed.
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Perspectives : la semaine à venir s’annonce calme, avec peu d’indicateurs macro et de publications d’entreprises, permettant aux investisseurs de se focaliser sur la baisse anticipée des taux et sur la discussion autour d’une éventuelle bulle dans le secteur de l’IA.
📈 Recommandation d’investissement
Dans ce contexte macroéconomique :
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Opportunité sur les actions à risque
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Le soutien implicite de la Fed encourage l’exposition aux actions technologiques et à forte croissance, y compris les titres liés à l’IA, tout en restant sélectif face aux valorisations élevées.
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Sensibilité aux taux
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Les secteurs cycliques et financiers peuvent bénéficier d’une baisse des taux, avec des obligations plus attractives pour des placements prudents.
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Stratégie de diversification
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Maintenir un portefeuille équilibré entre actifs risqués et valeurs refuges (obligations ou métaux précieux) pour profiter du rebond tout en limitant le risque.
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Surveillance de la saisonnalité
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Novembre étant historiquement volatil, la fin de l’année et la période des fêtes peuvent offrir des points d’entrée tactiques pour des investisseurs à moyen terme.
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Exploiter le “Fed Put”
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L’intervention implicite de la Fed continue d’offrir un coussin pour les marchés risqués, justifiant une allocation prudente mais stratégique sur les actions à forte croissance et les ETFs sectoriels.
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