10 idées d’investissements pour 2014 – 7e proposition : les bénéficiaires des changements du secteur « Énergie ».
Les coûts généraux dans le secteur de l’énergie comprennent les coûts d’approvisionnement et environnementaux. Ils sont à l’heure actuelle plus élevés que jamais. En sus, l’apparition de nouveaux prestataires engendre des fluctuations sur le coût de l’énergie d’une région à l’autre.
Un exemple des plus frappants de ce cas de figure est la commercialisation du gaz de schiste aux États-Unis ; les prix du pétrole et du gaz sont désormais plus bas. Le gaz s’est substitué au charbon et au pétrole dans le cadre de certaines activités ; les niveaux d’émission ont diminué et avec eux, les taxes dues sur le CO2. Par conséquent, les coûts de production seront réduits et les activités connaîtront un renouveau. De l’autre côté de l’Atlantique en revanche, les prix de l’énergie atteignent des sommets. Le secteur abondamment subventionné de l’énergie renouvelable peine à trouver des solutions à long terme. Son insuccès est dû en partie à la longue période de basse croissance économique traversée par le vieux continent. L’Extrême-Orient et la Chine pour leurs parts s’éveillent aux risques potentiels de pollution de l’air et de l’eau. Les sociétés sont incitées sur leurs sols à plus de prudence dans la gestion des ressources et de l’environnement. De là, la part de marché obtenue par la Chine dans le secteur manufacturier s’amenuise.
Il est encore trop tôt pour prévoir des délocalisations d’envergure des marchés émergents aux marchés développés. Cependant, les prix moindres de l’énergie dans certaines régions décident les entreprises à transférer leurs sites de productions au plus près des utilisateurs finaux. Les consommateurs américains seront les premiers bénéficiaires de ce mouvement en tout état de cause. Les sociétés européennes, aux vues des dernières expectatives, envisagent de plus en plus un investissement aux États-Unis. Parmi elles figurent BASF, Yara, Solvay, DSM.
Ces mouvements et transferts observés modifient la nature même des allocations d’investissements. Les nouvelles techniques de fabrication requièrent plus de dépenses, et impliquent de ce fait une demande de rotation d’actifs en hausse. Au total, 32 milliards d’USD seront vraisemblablement requis pour l’utilisation des ressources américaines en gaz de schiste. Cette estimation prend en compte l’évolution des terminaux à but d’exportations, les infrastructures nécessaires, le GNL et les produits chimiques complémentaires.
Une économie moderne nécessite d’une part des réseaux de communication dynamiques. D’autre part, elle se bâtit avant tout sur l’énergie et ses infrastructures. Les entreprises mentionnées dans le tableau ci-dessous appartiennent toutes à la catégorie des fournisseurs leaders de leurs secteurs respectifs ; elles sont adaptées aux investissements sur le long terme.
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Liens vers les rapports de sociétés: ANDR, ARM, BASFn, BCHN, DRX, DSMN, HTG, IFX, LIND, PRY, SCHN, SIKN, SOLB, YAR