Abbott Laboratories est un groupe pharmaceutique et de dispositifs médicaux américain. Son action a chuté d’environ -6,3 %, suite à des anticipations décevantes pour le troisième trimestre, affectées par le recul des tests Covid, des coûts liés aux tarifs douaniers, et la fin du soutien financier américain pour des programmes internationaux de santé.
📉 Derniers développements
- Résultats T2 2025 performants:
- Chiffre d’affaires de 11,14 milliards $, en hausse de 7,4 % (organique +6,9 %).
- EPS ajusté à 1,26 $, dépassant légèrement les attentes (1,25 $).
- Forte demande pour les dispositifs médicaux, notamment les capteurs de glycémie (FreeStyle Libre +21 %).
- Révision des prévisions 2025:
- L’EPS prévu est ramené à 5,10–5,20 $, contre une fourchette précédente de 5,05–5,25 $.
- Croissance des ventes organiques revue à 6,0–7,0 %, contre 7,5–8,5 % auparavant.
- Pressions exceptionnelles :
- Recul des ventes de tests Covid de 46 %, impactant majoritairement la division Diagnostics.
- Perte estimée à plus de 1 milliard $ pour 2025 (COVID, tarifs, arrêt de l’aide étrangère).
- Coûts liés aux tarifs douaniers estimés à près de 200 M$ pour 2025; l’entreprise prévoit d’atténuer ces effets grâce à de nouvelles installations de production aux États-Unis.
đź“Š Recommandations des analystes
- Jefferies : upgrade de Hold à Buy, avec un objectif de 145 $, misant sur un redémarrage en 2026.
- BTIG : rangé comme Buy, vise 145 $, juge les perturbations en Chine temporaires, et met en avant la solidité de la croissance MedTech (~12 %).
- Mizuho : note Neutral avec un objectif de 135 $, en raison des incertitudes sur le segment Diagnostics.
- Evercore ISI : recommande Outperform, cible 140 $, grâce à une forte génération de cash et la robustesse du profil MedTech.
- Analystes consensus : anticipent une position neutre à positive, avec un potentiel via la relance des diagnostics et une meilleure maîtrise des coûts.
🧠Synthèse & Recommandation
Points forts : Forte croissance des ventes (+7,4 %), marge améliorée, pipeline MedTech remarquablement dynamique.
Risques : Pression sur les segments Diagnostics (tests Covid, achats publics), tarifs douaniers, vulnérabilité face aux politiques étrangères.
Recommandation investisseurs:
- Profil conservateur : 🔹 Neutral – Le titre conserve un potentiel modéré, mais reste exposé à des vents contraires significatifs.
- Profil opportuniste : 🔹 Buy – Si vous anticipez un rebond des diagnostics et des effets positifs des investissements US medtech.
- Spéculatif court terme : ⚠️ Volatilité attendue—suivi des indicateurs comme les ventes de tests et les effets des tarifs.