BBVA, l’importante banque espagnole cotée, annonce une trajectoire ambitieuse pour 2025‑2028, avec des objectifs de profits élevés et une distribution massive de capitaux aux actionnaires, stimulant le titre de +10,17 %.
📰 Derniers développements
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Au 1er semestre 2025, BBVA a affiché un bénéfice net record de 5 447 M €, en hausse de 9,1 % sur un an, porté par ses activités en Espagne et au Mexique. La rentabilité (RoTE) a atteint 20,4 %, avec un ratio CET1 fully‑loaded de 13,34 %.
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Dans le Q2 2025, le bénéfice net a légèrement reflué de 2 % en raison de la dépréciation du peso mexicain et de la baisse des revenus d’intérêts, mais a tout de même dépassé les attentes à 2 749 M €.
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Le plan stratégique 2025‑2028 prévoit :
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48 Md € de bénéfice cumulé,
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un RoTE cible moyen à 22 %,
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un ratio d’efficience net (cost‑to‑income) amélioré à ~35 %,
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36 Md € destinés aux actionnaires (dont 24 Md € via dividendes/retraits classiques).
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Selon El País et CincoDías, ces annonces répondent notamment à l’OPA hostile sur Banco Sabadell, en présentant une stratégie autonome solide et un programme de distribution attrayant à court terme (~ 13 Md € dès 2025).
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BBVA vise aussi une doublement des revenus de sa division Corporate & Investment Banking d’ici 2029, avec un accent sur le Brésil et les commissions durables.
📊 Recommandation analystes
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Le consensus issu de plusieurs sources (MarketBeat, American Banking News) est une note moyenne “Moderate Buy”. Le profil global inclut :
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2 recommandations Strong Buy,
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1 note Hold,
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1 note Sell ou Reduce selon certains cas.
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Plusieurs analystes continuent de confirmer une recommandation Buy / Strong Buy :
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HSBC Global Research, Citi, RBC Capital, Jefferies, Deutsche Bank, toutes avec des objectifs révisés entre ~13,3 € et 14,5 € récemment.
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Barclays a relevé son objectif à 16 €, soulignant un potentiel de hausse de +23 %, tout en précisant que les synergies avec Sabadell restent incertaines en raison de restrictions réglementaires.
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Le consensus Investing.com mentionne un objectif moyen à ~14,04 €, avec 9 analystes en Buy, 5 en Hold, et 2 en Sell, traduisant un potentiel de hausse de ~+6,5 %.
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Un analyste de JP Morgan, cité sur Reddit, a jadis dégradé BBVA à Neutral avec un objectif de ~6,20 €, mais ceci date de plusieurs années et semble obsolète.
✅ Synthèse & recommandation
BBVA consolide sa position : croissance de ses profits, RoTE au‑dessus de 20 %, capital robuste, et plan de distribution substantiel aux actionnaires (36 Md €). Le plan stratégique 2025‑2028 est jugé réaliste par la plupart des analystes, et offre une visibilité claire sur la valeur future.
Le consensus est majoritairement positif (“Moderate Buy”), avec des objectifs de cours entre ~13 € et 16 €, soit un potentiel de hausse de ~6 % à ~20 % selon les scénarios. Seulement quelques analystes isolés s’avèrent plus prudents.