Le groupe Casino, acteur historique de la grande distribution en France à travers ses enseignes emblématiques comme Monoprix et Franprix, a récemment surpris les marchés avec une publication trimestrielle dépassant les attentes. Ce rebond, illustré par une progression de +17,33 % de son titre, alimente l’espoir d’un redressement après plusieurs années marquées par une restructuration financière lourde et un endettement critique.
📰 Derniers développements
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En juillet et août 2025, Casino a publié ses résultats du premier semestre 2025, montrant une amélioration : +2,4 % de ventes en comparable au T2 et +0,5 % sur le semestre,
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Malgré cela, les marchés de la dette restent très préoccupés. La dette sécurisée de 1,4 Md € est cotée à 61 % de sa valeur, reflétant un niveau de risque élevé et des craintes de rupture de covenant dès 2026, notamment en raison d’un ratio d’endettement net sur EBITDA de 14,6×, très supérieur à la limite contractuelle de 8,34x,
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La dette nette reste élevée (≈ 2 Md € fin 2024), même après plus de 5 Md € supprimés lors de la restructuration de 2023.
📊 Recommandations d’analystes
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Le consensus analystes au 2 août 2025 est majoritairement “Alléger” / “Vendre”, note médiane 4,5 sur une échelle 1‑5 (1 = acheter ; 5 = vendre), avec un objectif moyen à 3 mois de 0,22 €, soit un potentiel de baisse de plus de –57 % par rapport au cours actuel (~0,50 €),
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Selon les données de valueinvesting.io, sur une base de 10 analystes, la recommandation majoritaire est “Sell”, avec un objectif moyen de 0,22 € et une fourchette de prévisions entre 0,05 € et 0,40 €,
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Alphavalue, cité via Zonebourse / Boursorama, relève un discours plutôt pessimiste : “the weak show continues”, avec une dégradation à “vente” déjà en mai-juin.
✅ Synthèse et recommandation
Le redressement qualitatif semble engagé, avec des ventes comparables en légère croissance et une remontée des fondamentaux portée par les enseignes comme Monoprix (cf. mention +17,33 % cours), mais ces améliorations sont modestes face aux risques financiers persistants :
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💸 Détérioration de la structure du bilan : ratio d’endettement très élevé, faible couverture de l’EBITDA, risque de breach de covenant en 2026.
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📉 Sentiment général des analystes : pessimiste, consensus de vente / allègement, précisant un cours cible autour de 0,22 €.
Conclusion : Malgré le bond du titre à court terme (+17 %) et les premiers signes de redressement des ventes, le consensus reste défavorable : les analystes recommandent fortement de vendre ou alléger la position, les fondamentaux financiers demeurant extrêmement fragiles.