Investissements dans les sociétés de services pétroliers
Le fait de rendre les ressources disponibles requiert l’utilisation de technologies spécifiques. Ces outils permettent de balayer une vaste zone depuis la surface afin de localiser les gisements. Cette approche est récente ; jusqu’alors, les capacités des champs d’exploitation pouvaient seulement être estimées par un forage d’essai.
Les changements dont témoigne la diversité des méthodes d’extraction pour les ressources conventionnelles vont de pair avec une demande en hausse de services pétroliers. Les puits horizontaux nécessitent une exploitation cinq fois plus complexe que les puits traditionnels et les forages en eaux profondes sont encore vingt fois plus complexes à mener. Le forage et la maintenance dans les exploitations de gaz ou d’huile de schiste coûtent 20 000 USD par jour. Ces coûts élevés et la durée de vie courte des installations pour l’huile de schiste conduisent les opérateurs à préférer exploiter les sites d’une manière rapide et à les fermer dans l’éventualité où ils ne produisent pas le rendement attendu.
Les sociétés de services pétroliers sont les piliers de l’industrie dans ce secteur. La plupart interviennent dans le cadre de contrats sur le long terme ; leurs revenus d’exploitation sont par conséquent stables. Elles présentent pour cette raison un ratio risque-rendement prometteur pour les investisseurs en quête d’une exposition de ce type dans le secteur de l’énergie.
| Société | Code | Pays | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Schlumberger | SLB | Etats-Unis | 22 % | 6.87 |
| Dans le cas d’un investissement: Schlumberger est un fournisseur mondial de technologies, de services de gestion de projet et de solutions informatiques destinés aux industries gazières et pétrolières. SLB intervient dans les segments à forte croissance comme le forage en Arctique, l’exploration en eaux profondes, le développement de méthodes de forage non conventionnelles, la gestion et maintenance des champs à maturité. SLB pourrait être touché par les sanctions russes. | ||||
| Société | Code | Pays | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Technip | TECF | France | 20 % | 4.23 |
| Dans le cas d’un investissement: Technip fournit des services de gestion de projet, d’ingénierie et de construction pour les industries gazière et pétrolière. La société intervient sur le plan mondial dans deux segments : les implantations terrestres et les plateformes en mer. En raison de sa forte exposition en Russie, si les sanctions sont maintenues sur une longue période, les prochains résultats annuels de Technip pourraient décevoir. | ||||
| Société | Code | Pays | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| National Oil Well | NOV | Etats-Unis | 8 % | 5.95 |
| Dans le cas d’un investissement: National Oilwell Varco Inc. est un fournisseur d’équipements et de composants pour le matériel de forage pétrolier et gazier. La société intervient sur le plan mondial et s’axe sur quatre perspectives de croissance : matériel de forage en eaux profondes, systèmes flottants de production, réarmements des flottes d’auto-élévateurs et méthodes non conventionnelles d’extraction des ressources. L’activité de NOV tire profit d’un carnet de commandes équivalant à 3 ans de ses revenus. | ||||
| Société | Code | Pays | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Halliburton | HAL | Etats-Unis | 23 % | 5.72 |
| Dans le cas d’un investissement: Haliburton Company, société basée à Houston, est active dans les services pétroliers principalement sur le marché de l’Amérique du Nord, l’exploration en eaux profondes, le développement et la gestion des terrains d’exploitation. La société porte un intérêt particulier à la gestion et à la réorganisation de champs matures ; à travers son activité de conseil, son but est d’accroître la productivité des gisements concernés. Ce service peut être commercialisé à un meilleur taux que les autres et offre un meilleur rendement que ceux proposés par la concurrence ; aussi, son retour sur investissement est en moyenne meilleur que celui de la concurrence. | ||||
| Société | Code | Pays | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Baker Huges | BHI | Etats-Unis | 23 % | 5.86 |
| Dans le cas d’un investissement: tBaker Hugues fournit une vaste gamme de services pour les gisements pétroliers, comme les forages directs ou non conventionnels, les produits chimiques et les systèmes de pompes électroniques submersibles. La société intervient dans plus de 90 pays ; cependant, elle reste limitée par sa stratégie historique, qui comprend la distribution de produits et non de services. | ||||