Description de l’activité de Splunk
Splunk Inc., fondée en 2004 et basée à San Francisco, propose des services s’articulant autour de sa plate-forme logicielle. Son logiciel phare recueille, indexe les données quelque soit leur format d’origine. L’utilisateur peut, en se basant sur ces données rechercher, mettre en corrélation, mener des analyses, surveiller et établir des rapports, le tout en temps réel. Le logiciel est conçu pour guider l’utilisateur dans diverses activités, dont les professions liées aux technologies de l’information (IT) ou spécialisées ; il pourvoit un moteur d’analyse capable de produire une visibilité instantanée et de l’appliquer aux opérations internes ou externes. Le cœur du système consiste en un moteur de données qui collecte, compile, recherche et en ses possibilités de gestion de données. Ce moteur peut traiter au quotidien nombre de terabytes d’information sans impératif de format. Splunk Inc. comptait 3 700 clients au 31 janvier 2012. Sa technologie trouve sa place dans l’Internet de l’objet (IoD).
Dans le cas d’un investissement :
L’Internet de l’objet (lien) n’est pas une notion récente, Internet reposant depuis son origine sur le fait de connecter l’utilisateur à l’objet. Depuis ses débuts, Internet s’est construit sur le réseau ; il a permis la circulation de données, celles-ci destinées à toutes sortes d’utilisation. En 2011, plus de 12,5 milliards de dispositifs se côtoyaient sur le Net ; plus de 50 milliards de connexions intermittentes étaient disponibles. Aujourd’hui, plus de 80 nouvelles applications sont connectées au Web en l’espace d’une seconde. Dans 3 ans, ce chiffre devrait atteindre 150 et dans 6 ans, ce seront 250 nouvelles applications ou outils qui seront connectés chaque seconde sur le cloud.
La mutation est prodigieuse : dans les 3 à 6 prochaines années, l’usage exponentiel des connexions et installations distantes s’appliquera également dans un processus logique et coordonné à l’extraction de données. Spunk s’inscrit dans cette mouvance à travers son activité centrée sur l’Internet de l’objet. Ses applications et services ne s’arrêtent pas à la collecte de données ; ils fournissent des solutions de sécurité, des analyses de données via leur plateforme logicielle.
Forces et faiblesses, analyse fondamentale :
Forces:
- Splunk détient un logiciel clé d’analyse de données.
- Sa technologie présente des composants essentiels tels la collecte, l’indexation, la recherche, et autres fonctions principales.
- Sa technologie est compatible avec les technologies SDK et API, ce qui lui ouvre les portes d’un volume de mises à jour supplémentaires.
- SPLK propose à ses clients l’intégration d’applications légères.
- L’augmentation du nombre des licences devrait atteindre 28 %.
- Le secteur de l’analyse de données a de nombreuses années de croissance devant lui.
Faiblesses
- Splunk est un exemple typique de start-up (estimations hautes, valeur basse et revenus limités).
- Son activité est concentrée sur un seul produit.
- Le taux de roulement de sa clientèle est encore trop élevé.
- SPLK devrait être prête à réinvestir plus que son FCF disponible si elle veut se démarquer de sa concurrence.
Profil d’investissement, opportunité d’investissement et intégration de gestion d’actifs
| Unité de mesure: | Notation: |
| Risque opérationnel : | Supérieure à la moyenne |
| Croissance attendue | Supérieure à la moyenne |
| Ident. et explo.des trends séculaire: | Supérieure à la moyenne |
| Avantage compétitif : | Supérieure à la moyenne |
| Capacités de gestion : | Moyenne |
| Solidité financière : | Moyenne |
| Orientations d’investissement : | Groupe«Best-in-Class»: Technology, IoT |
Échelle de prix:
| Achat: | Uniquement pour nos clients |
| Vente: | Uniquement pour nos clients |
| Stop-Loss : | Uniquement pour nos clients |
| Juste valeur: | Uniquement pour nos clients |