Le titre Marvell Technologies se distingue avec une envolée de +9,41 %, suite à un rapport favorable de Bank of America (BofA) publié après un événement produit axé sur l’IA. L’analyste Vivek Arya a maintenu une recommandation “Buy” tout en rehaussant le cours cible de 80 $ à 90 $, saluant l’élargissement du pipeline produit et les perspectives solides liées aux data centers et à l’intelligence artificielle.
🚀 Catalyseurs à moyen terme
- **Révision significative du marché adressable (TAM)**
– Les perspectives pour la puce IA personnalisée (Custom AI ASIC) passent de 43 à 55 milliards USD d’ici 2028.
– Le marché total des semi-conducteurs pour data centers est revalorisé à 94 milliards USD (contre 75 milliards précédemment). - Pipeline de produits prometteur
– 18 victoires confirmées auprès de plus de 10 clients hyperscalers (dont Google, AWS, Microsoft).
– Opportunités supplémentaires estimées à plus de 50 socket. - Évolution favorable du marché IA
– L’augmentation des dépenses dans l’IA et l’infrastructure cloud est en train de porter Marvell, avec une croissance confirmée du chiffre d’affaires data center estimée à +70 % en rythme annuel.
🧭 Sentiment et recommandations d’analystes
- Bank of America (BofA) :
Note “Buy”, objectif relevé à 90 $, misant sur la montée en puissance des segments ASIC et de l’IA dans les data centers. - Deutsche Bank :
Même tonalité, recommandation “Buy”, objectif entre 85 $ et 90 $, valorisant l’ouverture du pipeline data center. - Citi, Morgan Stanley, JP Morgan :
Objectifs variant de 73 $ à 96 $, combinant optimisme à long terme et prudence à court terme en raison des retards potentiels d’exécution.
⚠️ Points de vigilance
- Retards ou décalages de production :
Plusieurs contrats sont prévus autour de 2027–2028, ce qui laisse place à des incertitudes sur le timing d’exécution. - Défis logistiques et concurrence accrue :
Marvell fait face à des adversaires puissants (Broadcom, Intel, AMD), des acheteurs multi-sources, et des pressions tarifaires. - Niveau de valorisation actuel :
Le cours est déjà remonté légèrement au-dessus de sa juste valeur estimée, et certaines révisions à la baisse sur les revenus ou perspectives secteur pourraient peser.
✅ Recommandation : Acheter / Surperformer à moyen terme (6–12 mois)
Pourquoi ?
- Augmentation du TAM adressable (“upside”) sur les segments ASIC et data center.
- Pipeline produit robuste, renforcé par des contrats avec des clients de premier rang.
- Support analystes + consensus avec plusieurs objectifs entre 90 et 96 $, témoignant d’un optimisme mesuré mais solide.
À surveiller :
- Déploiement industriel (livraisons, CA généré).
- Réaction au ralentissement macro ou ajustements de guidance.
- Dynamique compétitive et performances techniques en production.