Nike : Rebond boursier après restructuration et signaux de redressement
Nike, le géant américain de l’équipement sportif, a enregistré une hausse spectaculaire de +20,49 % après la publication de ses résultats trimestriels fin juin 2025. Bien que l’entreprise traverse une période délicate avec des ventes en baisse et des marges sous pression, les annonces liées à sa stratégie de restructuration “Win Now” ont rassuré les marchés, laissant entrevoir une amélioration progressive pour l’exercice 2026.
🔎 Derniers développements
- Résultats du T4 2025 : Chiffre d’affaires en repli de 12 % à 11,1 Mds $ et bénéfice net en chute de 86 %, à 211 M$. Toutefois, ces résultats ont surpassé les attentes du marché, avec un BPA supérieur aux prévisions (0,14 $ contre 0,11 $ attendu).
- Restructuration active : Nike a indiqué que le T4 représentait le point bas du cycle, avec une amélioration attendue dès l’exercice 2026. La société s’est engagée dans un redéploiement de sa production hors de Chine et prévoit de réduire les importations de chaussures chinoises vers les États-Unis à un niveau à un chiffre d’ici 2026.
- Pression tarifaire : La société anticipe un impact de 1 Md $ lié aux droits de douane américains, qu’elle compte compenser par des hausses de prix ciblées dès l’automne.
- Stocks maîtrisés : Le niveau d’inventaire reste stable à 7,5 Mds $, et un plan de désengorgement sur deux trimestres est en cours via des canaux de déstockage.
📈 Recommandation d’analystes
- Optimisme croissant : Plusieurs analystes (HSBC, TipRanks, Morgan Stanley) ont révisé leur opinion à la hausse, voyant dans ces résultats les premiers signes tangibles d’un redressement. HSBC a relevé son objectif de cours à 80 $, évoquant une reprise en “forme de swoosh”.
- Consensus modéré : Sur 42 analystes suivis, 20 recommandent l’achat, 20 sont neutres et seulement 2 restent vendeurs.
- Points de vigilance : Certains analystes, notamment chez Zacks et UBS, restent prudents face à la valorisation élevée (P/E prévisionnel ~39x) et aux incertitudes persistantes sur le segment lifestyle, la demande en Chine et la capacité de Nike à restaurer ses marges.
✅ En résumé
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Thème |
Situation actuelle |
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Résultats financiers |
Recul marqué mais supérieur aux attentes |
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Restructuration |
En cours, effets visibles à partir de 2026 |
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Tarifs & production |
Réduction de l’exposition à la Chine, hausses de prix à venir |
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Sentiment des marchés |
Rebond fort en Bourse (+20 %), regain de confiance |
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Recommandation |
Tendance haussière modérée, à renforcer avec prudence |
🧭 Conclusion
Nike amorce une phase de redressement après un exercice 2025 difficile. Si la restructuration commence à porter ses fruits et que les perspectives pour 2026 s’améliorent, la prudence reste de mise à court terme face à une valorisation encore tendue et des risques externes persistants. Les analystes recommandent de surpondérer prudemment le titre, en privilégiant une exposition progressive à mesure que les signes de reprise se confirment.