Opportunités d’investissement dans les infrastructures et outils
Les activités en ligne reposent en grande partie sur leur environnement et par conséquent, sur les fournisseurs de microcontrôleurs (processeurs et stockage), de plateformes de contrôle, d’applications logicielles (rapports) et de services (déploiement, gestion et support). L’ensemble de ces services est détenu en général par les sociétés de l’Internet de l’Objet. Ces sociétés imaginent des solutions sur plusieurs niveaux et dotées de plusieurs fonctionnalités assorties sur un plan vertical. Elles garantissent la connexion entre le consommateur et le vendeur.
Les opportunités d’investissement sont présentes également parmi les sociétés qui fournissent les éléments pour le marché du mobile et du smartphone. Elles sont conceptrices et développent à la fois les outils tels les chargeurs sans fil, les modules d’objectifs pour les portables, les sonorités, les puces de connectivité ou les processeurs. Ces fournisseurs ont la capacité de démultiplier les possibilités technologiques et de produire de manière économe. Leurs prix de vente ne sont pas basés sur une tarification dégressive pour la plupart, mais sur les redevances perçues sur la valeur de l’appareil vendu.
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Synchronoss | SNCR | Logiciels | 26 % | 3.02 |
| Dans le cas d’un investissement: Synchronoss, leader mondial des solutions cloud, opère également dans l’activation logicielle au service des communications. Plus de 100 de ses brevets sont en cours d’exploitation. Elle dispose d’une des plus importantes plateformes technologiques ; les fournisseurs de services l’utilisent massivement, et avec eux, plus de 2 milliards d’abonnés mobiles se connectent partout dans le monde. Les services de SNCR trouvent en particulier leur place dans la connexion avec l’Internet de l’objet (IdO). Les perspectives de croissance de SNCR sont bonnes et son titre se négocie à un prix supérieur à la concurrence ; son ratio cours/bénéfice est de 45. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Splunk | SPLK | Logiciels | 30 % | 2.52 |
| Dans le cas d’un investissement: Splunk inscrit son activité dans l’Internet de l’objet. Ses applications et services ne s’arrêtent pas à la collecte de données ; ils fournissent des solutions de sécurité, des analyses de données via leur plateforme logicielle. La mutation est prodigieuse : dans les 3 à 6 prochaines années, l’usage exponentiel des connexions et installations distantes s’appliquera également dans un processus logique et coordonné à l’extraction de données. Lors de ce dernier trimestre, une correction du marché est intervenue ; les actions SPLK ont perdu temporairement plus de 50 % de leur valeur. Bien que le contexte commercial et l’âge de la société expliquent en partie ce comportement, il doit être pris en considération lors de l’achat de ce titre. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| AAC Technologies | 2018 | Composants électriques | -35 % | 1.58 |
| Dans le cas d’un investissement: AAC conçoit, développe et distribue les récepteurs, les haut-parleurs, les microphones, les vibreurs, les oreillettes et antennes. Parmi ses clients figurent Apple, Motorola (Google), Sony, Samsung, LG Electronics, HTC, Philips, Delphi, Huwei, Lenovo, ZTE et Bosch. Ses trois premiers clients génèrent à eux seuls des ventes supérieures à 70 %. Notons que les ventes en Chine ont augmenté de manière disproportionnée. Plus de deux tiers des composants commercialisés sont réputés de haute qualité. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| ARM Holdings | ARM | Semiconducteur | 15 % | 4.02 |
| Dans le cas d’un investissement: ARM Holding est un des principaux détenteurs de licence dans le domaine de l’architecture de cartes à puces, utilisée pour les appareils mobiles. Ses produits sont un des piliers du marché du smartphone. Ses revenus proviennent entièrement de la propriété intellectuelle et des droits perçus (licences). Ses clients les plus importants sont : Apple, Samsung, Qualcomm, Broadcom et Mediatek. ARM bénéficie en droite ligne de l’instauration de plus hauts standards de qualité dans l’industrie du smartphone. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Avago Technolgoies | ARM | Semiconducteur | 6 % | 3.74 |
| Dans le cas d’un investissement: Avago fournit de multiples produits à l’industrie du smartphone. Ses gammes de produits incluent les fréquences radio (WiFi, Bluetooth, FM, GPS), les composantes telles que filtres, amplificateurs de puissance et autres articles similaires. Ses ventes sont composées à plus de 45 % par les produits dérivés du sans-fil. Ce secteur d’ailleurs devrait encore connaître une forte croissance et représenter presque 70 % des ventes d’AVGO d’ici 2016. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Qualcomm | QCOM | Semiconducteur | 7 % | 6.47 |
| Dans le cas d’un investissement: QCOM conçoit, développe et produit les processeurs d’applications et en bande de base utilisés dans l’industrie du smartphone. Près de 60 % des applications utilisées aujourd’hui intègrent un produit QCOM. Sa technologie 3G est compatible avec les formats antérieurs, un atout majeur pour QCOM qui est incontestablement un grand gagnant de ce secteur. | ||||
| Société | Code | Secteur | Potentiel de hausse | Sharpe (FY01) |
| Synaptics | SYNA | Semiconducteur | 3 % | 2.08 |
| Dans le cas d’un investissement: SYNA crée, développe et produit les systèmes de contrôle à simple couche (single-layer touch controller). Ses articles sont essentiels pour les produits de basse et moyenne qualité ; elle dispose donc de vastes opportunités sur les marchés d’Asie et d’Amérique latine. Elle s’attelle également à un objectif opportuniste dans le domaine de l’authentification par empreintes digitales, puisqu’elle conçoit et développe les technologies relatives. En résumé, SYNA se positionne parfaitement pour tirer profit d’une percée significative. | ||||