Thème d’investissement : banque et finance
L’évaluation du secteur reste à actualiser en fonction du scénario défavorable subi par les banques européennes (règlementations renforcées, augmentations des capitaux, etc.). Cependant, la qualité des bilans s’est améliorée en moyenne sur les deux dernières années. Les banques européennes disposent du potentiel pour nous surprendre encore.
En ce qui concerne les États-Unis, les évaluations sont en moyenne déjà dépassées. Les résultats peuvent être parfois jugés insuffisants, à l’instar de ceux de JP Morgan.
Nos favorits:
| Company | Code | Sous-Sector | Potentiel de hausse | Ratio de Sharpe (FY01) |
| BNP Paribas | BNPP | Banque | 23.2 % | 5.18 |
| Dans le cas d’un investissement: BNP dispose d’une base de clientèle établie en France, en Italie et au Benelux. Elle représente une opportunité intéressante pour les investisseurs sur le moyen terme. | ||||
| Company | Code | Sous-Sector | Potentiel de hausse | Ratio de Sharpe (FY01) |
| UBS | UBSN | Banque | 12.9 % | 4.58 |
| Dans le cas d’un investissement: Lors du prochain rapport aux investisseurs, UBS devrait en particulier dévoiler sa stratégie pour atteindre un ratio coût/revenu inférieur à 70 %. Un accueil positif du marché aurait un impact sur le prix de l’action et l’installerait aux alentours de 20.- CHF. | ||||
| Company | Code | Sous-Sector | Potentiel de hausse | Ratio de Sharpe (FY01) |
| Swiss Re | SREN | Réassurance | 21.4 % | 6.28 |
| Dans le cas d’un investissement: Swiss Re est une société majeure sur le marché de la réassurance. Elle détient un portefeuille très diversifié. Son exposition sur le marché asiatique la rend digne d’intérêt. Les paiements de dividendes provoquent une correction technique sur le court terme et peuvent être utiles à l’investisseur avisé pour consolider ses acquis. | ||||
| Company | Code | Sous-Sector | Potentiel de hausse | Ratio de Sharpe (FY01) |
| Intercontinental Exchange | ICE | Services d’investissement | 18.6 % | 5.66 |
| Dans le cas d’un investissement: ICE s’est lancée dans une stratégie de réduction des coûts. Au total, plus de 100 millions d’USD devraient provenir de l’exploitation des synergies et du désinvestissement d’Euronext. Une fois le processus terminé, les résultats pourront être exploités dans le cadre d’un programme de rachat d’actions. | ||||
| Company | Code | Sous-Sector | Potentiel de hausse | Ratio de Sharpe (FY01) |
| Simon Property | SPG | Fonds de placement immobilier | 8.6 % | 6.3 |
| Dans le cas d’un investissement: SPG a l’intention de se séparer de certaines enseignes et unités plus petites. Ce désinvestissement pourrait réserver quelques surprises, une augmentation du BPA par exemple, ou encore l’implémentation d’un programme de rachat d’actions. | ||||