Le leader mondial des éoliennes profite d’un regain d’optimisme, soutenu par la prolongation des crédits d’impôt américains jusqu’en 2027, une décision cruciale pour renforcer la visibilité de ses revenus à moyen terme. En parallèle, la reprise de l’activité dans l’éolien offshore européen et la hausse des marges dans les services contribuent à un environnement plus favorable.
🔎 Développements clés :
- Fiscalité favorable aux États-Unis : la prolongation des aides fédérales (PTC/ITC) jusqu’en 2027 soutient les carnets de commandes sur le marché nord-américain.
- Reprise de la branche offshore : amélioration des perspectives en Europe grâce à des appels d’offres plus clairs et des engagements politiques.
- Redressement des marges : les activités de maintenance et services affichent une croissance plus rentable.
💬 Recommandation des analystes :
- Plusieurs analystes, dont Goldman Sachs et UBS, maintiennent une recommandation “achat” sur le titre, soulignant la combinaison de visibilité accrue, de reprise des volumes, et d’amélioration opérationnelle.
- Objectifs de cours relevés entre 275 et 300 DKK, contre un cours actuel autour de 250 DKK.
💡 Recommandation d’investissement:
▶ À conserver ou renforcer à moyen terme, notamment dans une optique de transition énergétique.
▶ Potentiel haussier maintenu si la dynamique des commandes aux États-Unis et en offshore se confirme.
▶ Risques à surveiller : pression sur les chaînes d’approvisionnement et concurrence asiatique croissante.