Zoetis est le leader dans la santé animale et est bien positionné pour profiter des fondamentaux de son marché sous-jacent, en hausse de 5% par an. Son repositionnement vers les animaux de compagnie et une innovation de pointe, avec une hausse de la part des médicaments de spécialités, lui permettent de surperformer le marché de façon constante (son chiffre d’affaires a progressé de 8% par an sur les dix dernières années) et d’améliorer ses marges.
En 2024, l’entreprise américaine profitera du lancement du Librela, un anticorps monoclonal pour soulager les douleurs liées à l’arthrose chez le chien. Le prix actuel de l’action est favorable pour un engagement puisque la performance du titre a été pénalisée dans la phase de hausse des taux d’intérêt. L’action est revenue sur des niveaux de valorisation raisonnables, mais avec des perspectives toujours aussi intéressantes.