Soitec, ASM International, Siltronic, Aixtron, Infineon, Elmos et STMicroelectronics ont tous fortement rebondi. Ces valeurs couvrent toute la chaîne: matériaux, équipements, puissance, automobile et industrie.
Analyse
Le mouvement suit une séance de ventes provoquée par la débâcle obligataire de la veille. Les investisseurs ont vendu la duration puis racheté les actifs de croissance dès que la pression sur les taux s’est relâchée. L’indice technologique européen reste proche de ses plus hauts annuels.
Opportunités
L’opportunité est de distinguer les segments: l’IA et l’équipement bénéficient du cycle d’investissement, tandis que l’automobile et l’industrie, clients d’Infineon ou STMicroelectronics, restent plus lents à se redresser.
Perspective investisseur
Perspective positive mais dépendante des taux. Le secteur reste un actif à duration longue: une nouvelle poussée des rendements pourrait reproduire la volatilité de cette semaine.
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